Laserfiche WebLink
Elk River Municipal Utilities ‐ Reserves Policy  6/2013ERMU Water Fund ‐ 62DescriptionAnnual Average Monthly2013 Budgeted Expenditures2,412,237$       201,020$               2013 Budgeted Interest Expense109,182$           9,099$                    2013 Budgeted Depreciation1,083,998$       90,333$                 2014 Budgeted Pricipal and Interest639,043$           n/a2013 Reserves2012 Reserves2012 Audited Cash Balances3,254,530$       2,619,574$       Unrestricted2013 Calculated Reserves1,248,571$       1,150,992$       DesignatedRestricted for2013 Calculated Reserves‐$                   ‐$                   Debt ServiceUnrestricted 2013 Calculated Reserves2,005,959$       1,595,581$       2013 Calculated Required Reserves, per Policy1,248,571$       Per discussion at 6/11/2013 Commission Meeting, Calculated Reserves will remain as per policy for total noted above,of $1,248,571 as Designated.  The Unrestricted amount of $2,005,959 shall be allocated for Working Capital with $700,000 to be used for theFreeport Water Tower painting as per budget approval for 2013, and the remainder for future infrastructure projectsscheduled over the next five years.40